CAPITAL EQUATE SPÓŁKA Z OGRANICZONĄ ODPOWIEDZIALNOŚCIĄ PRIVATE DEBT

ALTERNATYWNA SPÓŁKA INWESTYCYJNA SPÓŁKA KOMANDYTOWO-AKCYJNA

– Capital Equate Private Debt ASI –

O NAS

Capital Equate Private Debt ASI o alternatywny fundusz inwestycyjny

• Fundusz inwestuje w aktywa i instrumenty finansowe na rynku nieruchomości
• Cechuje się umiarkowanym poziomem ryzyka
• Fundusz ma na celu dostarczanie pozytywnej stropy zwrotu niezależnie od zachowania rynków

Capital Equate powstało w odpowiedzi na potrzebę Inwestorów, jaką jest generowanie pozytywnej stopy zwrotu w ujęciu realnym (a więc przewyższającym poziom inflacji), przy jednoczesnej ścisłej kontroli ryzyka inwestycyjnego i unikanie przecen wartości inwestycji w ujęciu roczny.

DOKUMENTY STRATEGICZNE CAPITAL EQUATE PRIVATE DEBT  (CEPD)

INFORMACJE OGÓLNE

Definicja ASI 

Zgodnie z definicją zawartą w art. 8a ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi ASI jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, innym niż specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty albo fundusz inwestycyjny zamknięty.
Zgodnie z art. 8a ust. 2 alternatywna spółka inwestycyjna może prowadzić działalność w formie:

• spółki z ograniczoną odpowiedzialnością,
• spółki akcyjnej albo spółki europejskiej,
• spółki komandytowej albo spółki komandytowo-akcyjnej.

Wyłącznym przedmiotem działalności ASI (Alternatywna Spółka Inwestycyjna) jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną.

Definicja ZASI

Zgodnie z definicją zawartą w art. 8b ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi Zarządzający ASI zarządza alternatywną spółką inwestycyjną, w tym co najmniej portfelem inwestycyjnym tej spółki oraz ryzykiem.

Zarządzającym ASI może być wyłącznie:

• spółka kapitałowa będąca alternatywną spółką inwestycyjną prowadząca działalność jako wewnętrznie zarządzający WZASI,
• spółka kapitałowa będąca komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej, prowadząca działalność jako zewnętrznie zarządzający ZASI.

W myśl art. 70e ustawy o funduszach przedmiotem działalności ZASI może być wyłącznie zarządzanie ASI, w tym wprowadzanie tej spółki do obrotu.

Obowiązek wpisu do rejestru ZASI w KNF  

Działalność Zarządzającego ASI nie wymaga uzyskania zezwolenia KNF i może być wykonywana na podstawie wpisu do rejestru zarządzających ASI, jeżeli łączna wartość aktywów wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych alternatywnych spółek inwestycyjnych, którymi zamierza zarządzać lub zarządza Zarządzający ASI, nie przekracza, z uwzględnieniem wyrażonej w złotych równowartości kwoty 100 mln euro, a w przypadku gdy zarządzający ASI zarządza wyłącznie spółkami, które nie stosują dźwigni finansowej i w których prawa uczestnictwa mogą być odkupione po co najmniej 5 latach od momentu ich nabycia – równowartości kwoty 500 mln euro. Rejestracja ASI oznacza w tym wypadku uzyskanie wpisu do rejestru zarządzających ASI prowadzonego przez KNF. 

—

ALTRNATYWNE FUNDUSZ EINWESTYCYJNE  – INFORMACJE OGÓLNE

Alternatywne Fundusze Inwestycyjne (AFI) to szeroka kategoria funduszy, które umożliwiają inwestowanie w niestandardowe klasy aktywów, takie jak nieruchomości, surowce, spółki prywatne, czy sztuka. W przeciwieństwie do Funduszy Inwestycyjnych Otwartych (FIO), które operują głównie na rynku publicznym, AFI umożliwiają inwestycje w prywatne, często bardziej ryzykowne, ale i potencjalnie zyskowne projekty. ASI jest specyficznym rodzajem AFI, zarządzanym przez podmioty takie jak Zarządzający Alternatywną Spółką Inwestycyjną (ZASI).

Rodzaje inwestycji ASI (Alternatywna Spółka Inwestycyjna)

Alternatywna Spółka Inwestycyjna oferuje szereg możliwości inwestycyjnych, które można podzielić na kilka głównych strategii:

1. Inwestycje Seed: To inwestycje w przedsiębiorstwa na najwcześniejszym etapie rozwoju, często jeszcze w fazie koncepcji. Są one bardzo ryzykowne, ale oferują potencjał wysokich zysków, szczególnie dla doświadczonych inwestorów branżowych.
2. Inwestycje Venture Capital: ASI może lokować kapitał w młode spółki, które już rozpoczęły działalność, ale nie są jeszcze liderami na rynku. Tego typu inwestycje skupiają się na startupach technologicznych i innowacyjnych, które oferują duże możliwości wzrostu.
3. Inwestycje Private Equity: W tym przypadku ASI inwestuje w firmy o ugruntowanej pozycji rynkowej. Celem jest zwiększenie ich wartości, aby w przyszłości sprzedać udziały z zyskiem. Strategia ta jest wykorzystywana przy większych inwestycjach, często wymagających znacznego kapitału i doświadczenia w zarządzaniu.
4. Fundusze Hedgingowe: ASI mogą inwestować na rynkach finansowych, stosując dźwignię finansową oraz zaawansowane instrumenty pochodne, takie jak kontrakty terminowe, opcje, czy swapy. Tego typu inwestycje są szczególnie popularne w funduszach hedgingowych, które dążą do maksymalizacji zwrotu przy odpowiednim zarządzaniu ryzykiem.
5. Fundusze Surowcowe: ASI mogą również lokować kapitał w surowce, takie jak złoto, srebro czy ropa naftowa. To doskonała strategia dla inwestorów, którzy chcą dywersyfikować portfel i zabezpieczać się przed inflacją.
6. Fundusze Infrastrukturalne: Alternatywne Spółki Inwestycyjne często angażują się także w inwestycje w infrastrukturę, na przykład projekty związane z transportem, energią czy nieruchomościami komercyjnymi, które generują stałe przepływy pieniężne.
7. Fundusze Długu Prywatnego: ASI może inwestować w instrumenty dłużne, które nie są notowane publicznie. To atrakcyjna opcja dla inwestorów poszukujących stabilnych zysków przy umiarkowanym poziomie ryzyka.
8. Fundusze Nieruchomości: Inwestowanie w różne rodzaje nieruchomości, takie jak mieszkania, biura, magazyny czy hotele, może być sposobem na uzyskanie przychodów zarówno z najmu, jak i wzrostu wartości nieruchomości.

INFORMACJA DLA INWESTORÓW CAPITAL EQUATE PROIVATE DEBT ASI

Informacja udostępniana w celu poinformowania inwestorów ASI o zmianach dotyczących obejmowania praw uczestnictwa ASI przez klientów detalicznych na podstawie art. 56 ust. 4 ustawy z dnia 16 sierpnia 2023 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku („Ustawa”) ((Dz. U. 2023 r., poz. 1723).

1. Inwestor ASI

1. Inwestorem ASI jest podmiot, który posiada prawa uczestnictwa ASI i spełnia kryteria klienta profesjonalnego.
2. Wkład do ASI w zamian za prawa uczestnictwa tej spółki może wnieść podmiot spełniający kryteria klienta profesjonalnego.
3. Osoby fizyczne posiadające w dniu wejścia w życie Ustawy (29 września 2023 r.) prawa uczestnictwa ASI, której co najmniej 50% praw uczestnictwa nie posiadają klienci profesjonalni, o których mowa w §2, które nie spełniają warunku określonego w §2 ust. 3 lit. b, pozostają inwestorami alternatywnej spółki inwestycyjnej.
4. Osoby fizyczne, o których mowa w ust. 3 powyżej, nie mogą natomiast obejmować nowych praw uczestnictwa ASI, w szczególności uczestniczyć w:
   1. podwyższeniu wartości nominalnej istniejących udziałów – w spółce z ograniczoną odpowiedzialnością,
   2. obejmowaniu akcji nowej emisji, sprzedaży akcji własnych, podwyższeniu wartości nominalnej akcji – w spółce akcyjnej oraz komandytowo-akcyjnej,
   3. zwiększeniu wkładu dotychczasowych komandytariuszy – w spółce komandytowej – jeżeli wartość nowych wkładów liczonych łącznie z dotychczasowymi wkładami tych osób fizycznych będzie mniejsza niż 60.000 euro oraz o ile nie zostanie dokonana pozytywna ocena osoby fizycznej zgodnie z §2 ust. 3.

2. Klient profesjonalny

1. 1 Klientem profesjonalnym jest podmiot, na którego rzecz jest lub ma być świadczona usługa, albo któremu proponowane jest nabycie lub objęcie praw uczestnictwa ASI, posiadający doświadczenie i wiedzę pozwalające na podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych, jak również na właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami, który jest:
   1. bankiem krajowym, bankiem zagranicznym lub instytucją kredytową,
   2. firmą inwestycyjną,
   3. krajowym zakładem ubezpieczeń albo zagranicznym zakładem ubezpieczeń lub krajowym zakładem reasekuracji albo zagranicznym zakładem reasekuracji, w rozumieniu ustawy z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, prowadzącym działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,
   4. funduszem inwestycyjnym, ASI lub inną instytucją wspólnego inwestowania, towarzystwem funduszy inwestycyjnych, zarządzającym ASI, spółką zarządzającą lub zarządzającym z UE,
   5. funduszem emerytalnym albo towarzystwem emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych,
   6. towarowym domem maklerskim w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych,
   7. podmiotem zawierającym, w ramach prowadzonej działalności gospodarczej, na własny rachunek transakcje na rynkach kontraktów terminowych, opcji lub innych instrumentów pochodnych albo na rynkach pieniężnych wyłącznie w celu zabezpieczenia pozycji zajętych na tych rynkach lub działającym w tym celu na rachunek innych członków takich rynków, o ile odpowiedzialność za wykonanie zobowiązań wynikających z tych transakcji ponoszą uczestnicy rozliczający tych rynków,
   8. instytucją finansową inną niż wskazane w lit. a-g,
   9. inwestorem instytucjonalnym innym niż wskazany w lit. a-h, prowadzącym działalność regulowaną na rynku finansowym,
   10. podmiotem prowadzącym poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej działalność na warunkach równoważnych z działalnością prowadzoną przez podmioty wskazane w lit. a-i,
   11. przedsiębiorcą spełniającym co najmniej dwa z poniższych wymogów, przy czym równowartość w złotych kwot wskazanych w euro jest obliczana przy zastosowaniu średniego kursu euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sporządzenia przez danego przedsiębiorcę sprawozdania finansowego:
       1. suma bilansowa tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej równowartość w złotych 20 000 000 euro,
       2. osiągnięta przez tego przedsiębiorcę wartość przychodów ze sprzedaży wynosi co najmniej równowartość w złotych 40 000 000 euro,
       3. kapitał własny lub fundusz własny tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej równowartość w złotych 2 000 000 euro,
   12. organem publicznym, który zarządza długiem publicznym, bankiem centralnym, Bankiem Światowym, Międzynarodowym Funduszem Walutowym, Europejskim Bankiem Centralnym, Europejskim Bankiem Inwestycyjnym lub inną organizacją międzynarodową pełniącą podobne funkcje,
   13. innym inwestorem instytucjonalnym, którego podstawowym przedmiotem działalności jest inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym podmiotem zajmującym się sekurytyzacją aktywów lub zawieraniem innego rodzaju transakcji finansowych,
   14. podmiotem innym niż wskazane w lit. a-m, który jest traktowany jak klient profesjonalny.
2. Podmiot, który nie spełnia warunków wskazanych w ust. 1 powyżej, może złożyć wniosek o uznanie go za klienta profesjonalnego.
3. Zarządzający ASI może traktować podmiot, o którym mowa w ust. 2 powyżej jak klienta profesjonalnego, pod warunkiem że:
   1. podmiot ten posiada wiedzę i doświadczenie pozwalające na podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych oraz właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami
   2. wartość jego wkładu do ASI będzie nie mniejsza niż równowartość w złotych kwoty 60 000 euro(równowartość w złotych kwoty wyrażonej w euro ustala się przy zastosowaniu średniego kursu euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień wniesienia wkładu lub udziału).
4.  Środki na wniesienie przez osobę fizyczną wkładu lub udziału, o których mowa w ust. 3 powyżej, nie mogą pochodzić z pożyczki, darowizny lub innej umowy o podobnym charakterze zawartej z ASI, zarządzającym ASI lub jednostką powiązaną z tymi podmiotami w rozumieniu przepisów ustawy o rachunkowości.
5. Ograniczeń, o których mowa w ust. 3 li. b oraz ust. 4 powyżej, nie stosuje się w przypadku gdy co najmniej 50% praw uczestnictwa ASI posiadają klienci profesjonalni.

3. Wtórny obrót prawami uczestnictwa ASI

1. Czynność prawna mająca za przedmiot prawa uczestnictwa w ASI, prowadząca do przeniesienia tych praw lub uprawnień z nich wynikających na podmiot inny niż inwestor tej ASI oraz zarządzający ASI zarządzający tą ASI wymaga wyrażenia zgody w formie pisemnej przez zarządzającego ASI zarządzającego tą ASI.
2. Zarządzający ASI zobowiązany jest odmówić wyrażenia zgody, jeżeli po dokonaniu weryfikacji podmiot, o którym mowa w ust. 1 powyżej, nie spełnia warunków pozwalających na jego uznanie za klienta profesjonalnego.
3. Czynność prawna dokonana bez wyrażenia zgody przez zarządzającego ASI jest nieważna.
4. Ograniczenia, o którym mowa w ust. 1 powyżej, nie stosuje się w przypadku gdy co najmniej 50% praw uczestnictwa ASI posiadają klienci profesjonalni. 

4. Zakaz pożyczek od osób fizycznych

1. ASI nie może zawrzeć umowy pożyczki lub innej umowy o podobnym charakterze, dokonywać emisji obligacji lub innych papierów wartościowych niebędących prawami uczestnictwa ASI, jeżeli udzielającym pożyczkę lub zawierającym inną umowę o podobnym charakterze albo obejmującym lub nabywającym obligacje lub inny papier wartościowy jest osoba fizyczna.
2. Ograniczenie to nie dotyczy osoby fizycznej uznanej za klienta profesjonalnego.
3. Umowy pożyczki lub inne umowy o podobnym charakterze, zawarte z osobami fizycznymi przed dniem wejścia w życie Ustawy (29 września 2023 r.), nie mogą podlegać nowacji ani mieć wydłużanych terminów płatności należnych osobom fizycznym.